Marval O’Farrell Mairal Advises on Ángel Estrada y Compañía S.A.’s  

Marval O’Farrell Mairal advised AESA, as issuer; Banco de Servicios y Transacciones S.A.U., as organizer and placement agent; and Balanz Capital Valores S.A.U., Nuevo Chaco Bursátil S.A., ST Securities S.A.U., BACS Banco de Crédito y Securitización S.A., Adcap Securities Argentina S.A. and Allaria S.A., as co-placement agents. 

Ángel Estrada y Compañía S.A. (AESA), a leading Argentine manufacturer of school and office stationery products, successfully completed the placement and issuance in the local market of its Class 18 Notes (the “Class 18 Notes”) in the aggregate principal amount of ARS 5,278,473,015. The Class 18 Notes bear a floating interest rate and mature on May 29, 2027. 

The Class 18 Notes were issued on May 29, 2026, under AESA’s Program for the Issuance of Simple Non-Convertible Notes for up to USD 30,000,000 aggregate principal amount, or its equivalent in other currencies. The Class 18 Notes, denominated and payable in Argentine pesos (ARS), bear a floating interest rate equal to the TAMAR Rate plus a spread of 6.50%. 

The public offering of the Notes was carried out by making use of the flexibilities introduced by Article 26 of Section IV, Chapter V, Title II of the CNV Rules (2013 Consolidated Text, as amended and supplemented), pursuant to which the update of AESA’s Program Prospectus, following the approval of financial statements corresponding to a new fiscal year, is optional. 

Marval O’Farrell Mairal acted as legal counsel to the transaction through partner Sergio Tálamo, together with associates Pedro María Azumendi, Lautaro Penza and Candela Di Cuffa.