Se reabre el canje local de títulos públicos en dólares bajo ley argentina

El 4 de noviembre de 2020, se publicó en el Boletín Oficial la Resolución 540/2020 del Ministerio de Economía, que prevé el procedimiento para que los títulos elegibles no ingresados a la reestructuración de deuda bajo ley argentina que se llevó a cabo en los meses de agosto y septiembre de este año puedan adherir al canje. Mediante esa operación, se había alcanzado una aceptación de la oferta del 99,41% de los tenedores de los títulos elegibles denominados en dólares o atados al dólar (dólar-linked) emitidos bajo ley argentina.

 

En un comunicado de prensa, el Ministerio de Economía informó que el universo de títulos elegibles remanente es de aproximadamente USD 244,6 millones y los tenedores de estos títulos son principalmente personas humanas. Según lo indicado en los considerandos de la Resolución, desde la liquidación del canje, el Ministerio recibió varias solicitudes de tenedores que no habían podido adherir oportunamente. Su objetivo es concluir el proceso de reestructuración de estos títulos con el 100% de aceptación y, así, evitar que haya títulos –emitidos con posterioridad al 2001– en situación de diferimiento de pagos.

 

Cabe recordar que los títulos que se pretenden terminar de reestructurar mediante esta reapertura fueron afectados por el diferimiento de los pagos de capital e intereses hasta el 31 de diciembre de 2020, dispuesto mediante el Decreto de Necesidad y Urgencia 346/20. Para mayor información sobre el diferimiento de los pagos que afecta a los títulos elegibles, puede verse nuestro artículo Deuda soberana en dólares bajo ley argentina: se difieren los pagos de capital e intereses.

 

La Resolución prevé que los tenedores que no pudieron ingresar con anterioridad a la invitación de canje podrán hacerlo en sucesivos períodos de aceptación, en los términos y condiciones allí detallados, que se extenderán hasta el 28 de julio de 2021.

 

Quienes ingresen al canje en esta reapertura recibirán como contraprestación nuevos bonos a ser emitidos en iguales condiciones que los tenedores que oportunamente ingresaron en el período de aceptación tardío de ofertas del canje original. Remitimos a nuestro artículo Canje local: Argentina lanzó el canje de títulos en dólares bajo ley argentina para más detalles sobre el universo de bonos elegibles y los términos y condiciones de la oferta de canje.

 

Los tenedores que ingresen al canje cobrarán los intereses devengados solamente hasta el 6 de abril (fecha de entrada en vigencia del Decreto 346/20, que dispuso el diferimiento de los pagos de los títulos elegibles), conforme a lo previsto en el artículo 3 de la Ley N° 27556. La Resolución dispone que los nuevos títulos devenguen intereses desde el 4 de septiembre de 2020. En consecuencia, los tenedores que ingresen al canje recibirán el cupón vencido e impago en los mismos términos previstos en el canje original, es decir, mediante la entrega de bonos de la República Argentina en dólares estadounidenses 1% 2029” (Bono USD 2029 al 1% L.A.) para los tenedores que opten por nuevos títulos denominados en USD, o bien títulos adicionales en pesos para los tenedores que opten por nuevos títulos denominados en Pesos.

 

La Resolución detalla el procedimiento para el canje y el cronograma en nueve sucesivos períodos de aceptación, y designa a Caja de Valores S.A. como agente de canje. Para mayores detalles sobre el procedimiento y las características de la reapertura del canje, remitimos al Anexo I de la Resolución 540/2020 del Ministerio de Economía. En el cuadro que figura al pie del artículo se detallan las fechas relevantes de los períodos de aceptación, el procesamiento de datos y la liquidación de los nuevos títulos que figuran en dicho Anexo I.

 

El derecho de revocación está limitado: la Resolución prevé que las presentaciones a la oferta de canje serán irrevocables y no podrán ser retiradas salvo que Argentina modifique el vencimiento, el monto de capital o la tasa de interés de los nuevos títulos, el coeficiente de canje o el método o alcance de la limitación a la emisión de nuevos títulos.

 

El Ministerio de Economía ha informado que la Secretaría de Finanzas trabajará activamente con todos los actores del mercado de capitales local para identificar y facilitar el acceso al canje de los tenedores remanentes, para así concluir la restructuración de este universo de títulos en su totalidad.

 

Fechas Relevantes: Períodos de Aceptación, Procesamiento de Datos y Liquidación

 

Períodos de Aceptación
Fecha de Inicio del  Período de Aceptación (A)	Fecha de vencimiento del Período de Aceptación (B)	Fechas de Procesamiento de Datos e Información del Agente de Canje de cada Período de Aceptación (C)	Fecha de Entrega de los Nuevos Títulos al Agente de Canje para la Liquidación (D)	Fecha de Liquidación de cada Período de Aceptación (E)
Desde la fecha de publicación de la Resolución que aprueba el presente procedimiento	miércoles, 25 de noviembre de 2020	jueves, 26 de noviembre de 2020	viernes, 27 de noviembre de 2020	lunes, 30 de noviembre de 2020
jueves, 26 de noviembre de 2020	miércoles, 9 de diciembre de 2020	jueves, 10 de diciembre de 2020	viernes, 11 de diciembre de 2020	lunes, 14 de diciembre de 2020
jueves, 10 de diciembre de 2020	miércoles, 27 de enero de 2021	jueves, 28 de enero de 2021	viernes, 29 de enero de 2021	lunes, 1 de febrero de 2021
jueves, 28 de enero de 2021	miércoles, 24 de febrero de 2021	jueves, 25 de febrero de 2021	viernes, 26 de febrero de 2021	lunes, 1 de marzo de 2021
jueves, 25 de febrero de 2021	miércoles, 17 de marzo de 2021	jueves, 18 de marzo de 2021	viernes, 19 de marzo de 2021	lunes, 22 de marzo de 2021
jueves, 18 de marzo de 2021	miércoles, 28 de abril de 2021	jueves, 29 de abril de 2021	viernes, 30 de abril de 2021	lunes, 3 de mayo de 2021
jueves, 29 de abril de 2021	miércoles, 26 de mayo de 2021	jueves, 27 de mayo de 2021	viernes, 28 de mayo de 2021	lunes, 31 de mayo de 2021
jueves, 27 de mayo de 2021	miércoles, 30 de junio de 2021	jueves, 1 de julio de 2021	viernes, 2 de julio de 2021	lunes, 5 de julio de 2021
jueves, 1 de julio de 2021	miércoles, 28 de julio de 2021	jueves, 29 de julio de 2021	viernes, 30 de julio de 2021	lunes, 2 de agosto de 2021