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| MINING NEWS |
| Monthly Report |
| February 2018 |
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| Legislative News and Regulations |
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Province of San Juan
Law No. 1722-M published in the Official Gazette on 2/16/2018. |
| Through this law, the "Provincial Fund of Incentives for Mining Entrepreneurs" is created and establishes that it will be aimed at making investments in mining entrepreneurships through corporate participations and other forms of participation, in order to help launch projects at the exploration stage.
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Law No. 1723-M published in the Official Gazette on 2/16/2018. |
| This Law creates a “Promotion of Mining Activity Regime" which exempts mining companies throughout the entire exploration period from provincial taxes (Gross Incomes, Real Estate, Automotive and Stamp Tax), and until entry into production. Simultaneously, an anticipated refund of VAT is foreseen, provided that it is reinvested in mining projects within the province.
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| Argentine Mining in the Media |
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“The new Federal Mining Agreement is expected to be approved in the next Congressional semester” published by Diario de Cuyo on 2/1/2018. |
| Argentina will try to unify mining legislation by promoting the approval of a new Federal Mining Agreement in the next regular session of the Argentine Congress in order to attract more investments.
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“The government assures that Japan could invest up to USD 20,000 million in mining and hydrocarbon projects" published by Comex-iProfesional on 2/19/2018. |
| The Foreign Trade Secretary of the Ministry of Foreign Affairs, Horacio Reyser, stated that the Japanese investment potential in Argentina in mining and hydrocarbons can rise to USD 20,000 million in 10 years, in extraction of minerals such as gold, copper and lithium, and in the matter of oil and gas in the Vaca Muerta field. "The investments of Japanese companies can be given directly or associated to Argentine companies to develop the national mining potential that is underexploited," he said.
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"They expect investments of more than USD 54 million in exploration" published by Canal 13 San Juan on 2/20/2018. |
| From the Ministry of Mining, they expect 2018 to be a good investment year for mining exploration. According to the Minister, Alberto Hensel, "this year the expectation was about 54 million dollars in exploration that is coming in crescendo from 2016 onwards".
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"The mayors of Chubut gave clear support to mining. The strong declaration of the Meseta" published by Mining Press on 2/20/2018. |
| The mayors of the mentioned province unanimously subscribed a document in which they claim their right to opt for mining as the best option to leave behind their decline and poverty. The pro-mining declaration of the intendants of the region, called "Desde la meseta" begins by saying: "From here, from the town of Telsen, member of the region that without any doubts has been the most postponed of the province, and that probably never imagined being the seat of a forum of such relevance, we are proud to communicate the ironclad decision of the undersigned to advance on a normative plexus able to find economic development together with the best standards of environmental control and social equity, to enable the exercise of the Mining Industry. It will also be the way to expand the productive matrix of the province so claimed by all (...) ".
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“British and Canadian companies dispute the uranium of Chubut” published by Real Chubut on 2/24/2018. |
| After President Mauricio Macri signed a Memorandum in Russia to exploit uranium in the province of Chubut - with an estimated investment of 250 million dollars that would generate 500 jobs - the Canadian company Ur America stated that it controls 61 permissions for searches and statements of discoveries throughout 255,000 hectares in the central plateau of Chubut.
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“Fraser and Argentina: the best and worst provinces for the mining industry” published by Mining Press on 2/26/2018. |
According to a chart elaborated internationally by the Fraser Institute with the most important players of the mining activity, Argentina experiment an important improvement as an attractive district for mining. The positive perception of Argentina for the investment in the mining sector rose by a sixty five percent and located itself above the average of the region, according to the Annual Survey of Mining Companies of the Fraser Institute. As well, San Juan ascended to the 42th place.
In accordance with the report: “Argentina is no longer the least attractive region in the world for investment. Both its median PPI score and its median investment attractiveness score increased this year, the latter by over 23 points, making Argentina the fifth most attractive region in the world when considering policies only.
All but four of the Argentinian provinces saw increases in their Policy Perception Index (“PPI”) scores this year. Neuquen had the largest PPI score increase within Argentina, and the province is now ranked as the most attractive jurisdiction for investment in the country based on perceptions of its policy environment. Neuquen’s 25-point score increase resulted in the province improving its ranking from 81st (of 104) in 2016 to 34th (of 91) in 2017, as respondents showed decreased concern over the uncertainty concerning protected areas, labour regulations and employment agreements (both -60 points), and uncertainty concerning environmental regulations (-47 points). The Argentinian province Jujuy also saw a large increase in its PPI score, moving up by nearly 18 points, as respondents’ ratings improved for labour regulations and employment agreements (-50 points), uncertainty concerning protected areas (-43 points), and the taxation regime (-43 points). Catamarca and La Rioja also saw their scores improve by over 10 points.
Despite the improvements for some of Argentina’s provinces, some are also among the least attractive jurisdictions in the world. Indeed, Chubut (90th) is the second least attractive jurisdiction for investment based on its PPI score. And for investment attractiveness, the scores of two Argentinian provinces—Chubut (88th) and Mendoza (89th) —rank them in the bottom ten.”
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“Mining exports exceeded USD 4 billion in 2017 and will grow 6.5% in 2018” published by Télam on 2/27/2018. |
| In 2017 mining exports exceeded 4,000 million dollars, with a growth of 3.8%, according to the preliminary estimate of the Argentine Chamber of Mining Businessmen (CAEM), while for 2018 an increase of the external sector of 6.5% is projected in a stable price scenario. This was revealed by a sector report in which it was noted that in 2018 the added value of mining is expected to increase 23.3%, compared to the level of 2017, and reach a total of 60,868 million pesos for the overestimated for 2017 of 49,317 million pesos.
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“An investment of almost USD 300 million is expected for a gold and silver mining project in Salta” published by IProfesional on 3/5/2018. |
| The mining company AbraPlata presented on Monday the results of the preliminary economic report corresponding to the gold and silver project Diablillos, located in the province of Salta, and estimated that an initial investment of USD 293 million will be required for its development.
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Marval, O'Farrell & Mairal | www.marval.com
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| MINING NEWS |
| Reporte Mensual |
| febrero 2018 |
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| Novedades Legislativas y Regulatorias |
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Provincia de San Juan
Ley Nº 1722-M, publicada en el Boletín Oficial, el 16/2/2018. |
| Por medio de ella, se crea el “Fondo Provincial de Incentivos a Emprendedores Mineros” y se establece que tendrá por objeto realizar inversiones en emprendimientos mineros a través de participaciones societarias y otras formas de participación, a fin de ayudar a poner en marcha proyectos en etapa de exploración.
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| Ley Nº 1723-M, publicada en el Boletín Oficial, el 16/2/2018. |
| A través de ella, se crea un “Régimen de Promoción y Fomento de la Actividad Minera”, según el cual se exime totalmente de impuestos provinciales (ingresos brutos, inmobiliario, automotor y de sellos) a las empresas mineras durante toda la etapa de exploración y hasta la entrada en producción. Simultáneamente, se prevé un reintegro anticipado del IVA, siempre que sea reinvertido en proyectos mineros dentro de la provincia.
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| La minería argentina en los medios |
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| “Quieren aprobar el nuevo Acuerdo Federal Minero en el próximo período de sesiones”, publicado por Diario de Cuyo, el 1/2/2018. |
| La Argentina intentará homogeneizar la legislación minera impulsando la aprobación de un nuevo Acuerdo Federal Minero en el próximo período ordinario de sesiones del Congreso Nacional, para captar mayores inversiones.
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| “El gobierno asegura que Japón podría invertir hasta USD 20.000 millones en proyectos mineros y de hidrocarburos”, publicado por Comex-iProfesional, el 19/2/2018. |
| El secretario de Comercio Internacional de la Cancillería, Horacio Reyser, afirmó que el potencial de inversión japonés en la Argentina, en los rubros de minería e hidrocarburos, puede elevarse a USD 20.000 millones en 10 años, en extracción de minerales como oro, cobre y litio, y en materia de petróleo y gas en el yacimiento Vaca Muerta. “Las inversiones de empresas japonesas se pueden dar en forma directa o asociadas a empresas argentinas para desarrollar el potencial minero nacional que está subexplotado”, consideró.
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| “Esperan inversiones por más de USD 54 millones en exploración”, publicado por Canal 13 de San Juan, el 20/2/2018. |
| Desde el Ministerio de Minería, esperan que el 2018 sea un buen año de inversiones para la exploración minera. Según el titular de la cartera, Alberto Hensel, “este año la expectativa era de alrededor de 54 millones de dólares en exploración que viene in crescendo desde el 2016 en adelante”.
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| “Los intendentes de Chubut dieron un claro apoyo a la minería. La fuerte declaración de la Meseta”, publicado por Mining Press, el 20/2/2018. |
| Los intendentes de la citada provincia suscribieron en forma unánime un documento en el cual reclaman su derecho a optar por la minería como mejor opción para dejar atrás su decadencia y pobreza. La declaración en favor de la minería de los intendentes de la región, denominada “Desde la meseta”, comienza diciendo: “Desde aquí, desde la localidad de Telsen, integrante de la región que sin lugar a dudas ha sido la más postergada de la provincia, y que probablemente jamás imaginó ser sede de un foro de semejante relevancia, nos enorgullece comunicar la férrea decisión de los abajo firmantes en avanzar sobre un plexo normativo capaz de encontrar desarrollo económico junto a los mejores estándares de control ambiental y equidad social, para habilitar el ejercicio de la Industria Minera. Será también la forma de ampliar la matriz productiva de la provincia tan reclamada por todos…”.
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| “Compañías inglesas y canadienses se disputan el uranio de Chubut”, publicado por Real Chubut, el 24/2/2018. |
| Luego de que el presidente Mauricio Macri firmara en Rusia un memorándum para explotar uranio en la provincia del Chubut —con una inversión prevista de 250 millones de dólares que generaría 500 empleos— la compañía canadiense Ur America difundió que controla 61 cateos y manifestaciones de descubrimiento en unas 255.000 hectáreas a lo largo de la meseta central de Chubut.
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| “Fraser y Argentina: las provincias mejores y peores para la minería”, publicado por Mining Press, el 26/2/2018. |
Según una tabla elaborada internacionalmente por el Fraser Institute con los actores más importantes de la actividad minera, la Argentina experimentó una importante mejora como distrito atractivo para la minería. La percepción positiva de la Argentina para la inversión en el sector minero se incrementó un 65 % y se ubicó por encima de la media de la región, de acuerdo con la Encuesta Anual de Compañías Mineras del Fraser Institute.
De acuerdo con lo consignado en el reporte: “Argentina ya no es la región menos atractiva del mundo para inversiones. Tanto su puntaje promedio IPP (Índice de Percepción Política) como su puntaje promedio de atractivo de inversión se incrementaron este año, este último en más 23 puntos, convirtiendo a Argentina en la quinta región más atractiva considerando solamente políticas.
Todas menos cuatro de las provincias argentinas experimentaron incrementos en su puntaje de Índice de Percepción Política este año. Neuquén fue la que tuvo el mayor incremento dentro de Argentina, y ahora se posiciona como la jurisdicción más atractiva del país para inversiones basado en las percepciones de su entorno de políticas. El incremento de 25 puntos de Neuquén dio como resultado la mejora de su clasificación de 81° (de 104) en 2016 a 34 (de 91) en 2017, conforme los encuestados mostraron una menor preocupación respecto de la incertidumbre sobre áreas protegidas, regulación laboral y convenios colectivos de trabajo (ambos -60 puntos), e incertidumbre sobre regulación ambiental (-47 puntos). La provincia argentina de Jujuy también experimentó un gran incremento en su puntaje IPP, subiendo casi 18 puntos, ya que el puntaje otorgado por los encuestados mejoró en regulación laboral y convenios colectivos de trabajo (-50 puntos), incertidumbre sobre áreas protegidas (-43 puntos). Catamarca y la Rioja también mejoraron sus puntajes en más de 10 puntos.
A pesar de la mejora de alguna de las provincias argentinas, también encontramos algunas de ellas entre las jurisdicciones menos atractivas del mundo. En efecto, Chubut (90°) es la segunda jurisdicción menos atractiva para inversión basada en su puntaje IPP. Y en cuanto a atractivo de inversiones, los puntajes de dos de las provincias argentinas —Chubut (88°) y Mendoza (89°)— las posicionan entre las peores diez”.
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| “Las exportaciones mineras superaron los USD 4.000 millones en 2017 y crecerán 6,5 % en 2018”, publicado por Télam, el 27/2/2018. |
| Las exportaciones mineras superaron en 2017 los 4000 millones de dólares, con un crecimiento de 3,8 %, de acuerdo a la estimación preliminar de la Cámara Argentina de Empresarios Mineros (CAEM), en tanto que, para 2018, se proyecta un aumento del sector externo de un 6,5 % en un panorama estable de precios. Así lo reveló un informe sectorial en el que se destacó que se espera que en 2018 el valor agregado de la minería aumente 23,3 %, respecto al nivel de 2017, y alcance un total de 60.868 millones de pesos por sobre el estimado para 2017 de 49.317 millones de pesos.
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| “Estiman una inversión de casi USD 300 millones para proyecto minero de oro y plata en Salta”, publicado por Iprofesional, el 5/3/2018. |
| La compañía minera AbraPlata presentó este lunes los resultados del informe económico preliminar correspondiente al proyecto de oro y plata Diablillos, ubicado en la provincia de Salta, y estimó que se requerirá una inversión inicial de USD 293 millones para su desarrollo.
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Luis E. Lucero
